Begrip · I
Intrinsieke waarde (NAV)
De waarde van alle bezittingen van een beleggingsfonds min de schulden, gedeeld door het aantal deelnemingen; in het Engels de NAV.
Ook wel: NAV, net asset value, netto vermogenswaarde
Let op: Beleggen brengt risico's met zich mee. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen. Lees de disclaimer.
De intrinsieke waarde van een fonds is de waarde van alles wat het fonds bezit, min de schulden en kosten, gedeeld door het aantal uitstaande deelnemingen. Het is dus de 'echte' waarde van één fondsaandeel op basis van de onderliggende beleggingen. Fondsen berekenen die waarde meestal elke handelsdag.
Bij een niet-beursgenoteerd beleggingsfonds koop en verkoop je meestal rechtstreeks tegen de intrinsieke waarde, soms met een kleine opslag of afslag. Bij een ETF handel je op de beurs tegen de beurskoers. Die ligt normaal heel dicht bij de intrinsieke waarde, doordat gespecialiseerde partijen verschillen wegwerken.
In onrustige markten of bij weinig verhandelde fondsen kan de beurskoers wel tijdelijk afwijken van de intrinsieke waarde. Je koopt dan iets te duur of verkoopt iets te goedkoop. Op de website van de fondsaanbieder vind je de intrinsieke waarde, vaak ook een indicatieve waarde die tijdens de handelsdag wordt bijgewerkt.
Voorbeeld
Een fonds bezit aan het eind van de dag € 50 miljoen aan aandelen en heeft € 0,2 miljoen aan schulden en kosten. Er staan 1 miljoen fondsaandelen uit. De intrinsieke waarde is dan € 49,8 miljoen gedeeld door 1 miljoen = € 49,80 per fondsaandeel. Koopt Kofi het fonds op de beurs voor € 49,85, dan betaalt hij een fractie boven de intrinsieke waarde.
Verwante begrippen
Vermogensbehero geeft algemene informatie en geen financieel advies. Twijfel je? Raadpleeg een erkend adviseur.