Benchmark

Een benchmark is een vergelijkingspunt. Bij beleggen is dat meestal een index die past bij wat een fonds doet. Een fonds met grote Europese bedrijven vergelijk je met een Europese aandelenindex, een wereldwijd fonds bijvoorbeeld met de MSCI World. Zo kun je zien of een fonds het beter of slechter deed dan de markt waarin het belegt.

Bij actief beleggen is de benchmark de lat waar de beheerder overheen wil. Doet een actief fonds het na kosten slechter dan zijn benchmark, dan had je met een indexfonds meer overgehouden. Bij een indexfonds wil je juist zo dicht mogelijk bij de benchmark blijven. Het verschil heet de tracking difference.

Let op een eerlijke vergelijking. Een fonds met risicovolle kleine bedrijven vergelijken met een index van grote bedrijven, of rendement zonder dividend met een index inclusief dividend, geeft een vertekend beeld. Kijk ook naar meerdere jaren, niet naar één goed jaar. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Voorbeeld

Sanne heeft een actief beheerd Europees aandelenfonds. Het fonds steeg vorig jaar 9%. Ze kijkt naar de benchmark in de jaarrapportage: een Europese index die dat jaar 11% steeg, inclusief dividend. Ondanks de mooie 9% bleef haar fonds dus 2 procentpunt achter bij de markt.