Begrip · T
Tracking difference
Het verschil tussen het rendement van een indexfonds of ETF en het rendement van de index die het volgt, meestal over een jaar.
Ook wel: volgverschil
Let op: Beleggen brengt risico's met zich mee. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen. Lees de disclaimer.
Een indexfonds probeert een index zo precies mogelijk te volgen. In de praktijk lukt dat nooit helemaal. Het verschil tussen het rendement van het fonds en dat van de index heet de tracking difference. Meestal is het negatief: het fonds blijft iets achter.
De belangrijkste oorzaak zijn de kosten, zoals de TER. Andere oorzaken zijn handelskosten in het fonds, de manier waarop dividenden worden verwerkt en belasting. Soms is de tracking difference kleiner dan de TER, bijvoorbeeld omdat een fonds inkomsten heeft uit het uitlenen van aandelen. Dat brengt wel weer eigen risico's mee.
Voor beleggers is de tracking difference een eerlijker maatstaf van de echte kosten dan de TER alleen. Je vindt hem niet altijd direct in de documentatie, maar wel door het rendement van het fonds over een aantal jaren te vergelijken met dat van de index. Vergelijk alleen ETF's die precies dezelfde index volgen, anders zegt het verschil weinig.
Voorbeeld
Een index steeg in een jaar met 8,0%. ETF A, met een TER van 0,20%, steeg 7,85%. Zijn tracking difference is min 0,15%. ETF B, met een TER van 0,12%, steeg maar 7,70%. Ondanks de lagere TER bleef B dat jaar dus verder achter bij de index dan A.
Verwante begrippen
Vermogensbehero geeft algemene informatie en geen financieel advies. Twijfel je? Raadpleeg een erkend adviseur.